Hypotheken abzahlen?

Es sei steuerlich besser, Hypotheken zu behalten, da sonst „die Schuldzinsen nicht mehr von der Steuer abgezogen werden können“. Diese Behauptung wird immer wieder kolportiert, sie ist trotzdem grundfalsch, wie nachstehend gezeigt wird. Wenn sie mir von einem Bankberaten vorgelegt wird, dann ist dies insofern verständlich, als die Banken die flott rentierenden Hypotheken nicht gern abgeben. Daher auch der Widerstand gegen die Abschaffung des Eigenmietwertes.

Hypothek abzahlen?    

Felix Muster hat auf seinem Haus eine Hypothek von Fr. 100'000.-. die er zu 3% verzinsen muss. Andererseits verfügt er über ein Wertschriftendepot von Fr. 200'000.-, das 3% Zinsen abwirft. Die Rechnung vor und nach der Abzahlung (Amortisation) sieht so aus:

Vor Abzahlung      

                                                      Kapital              Einkommen

Wertschriften zu 3%                200'000.-                        6'000.-

- Hypothek zu 3%                   -100'000.-                       -3'000.-

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zu versteuern                           100'000.-                        3'000.-

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Herr M. veräussert vom Wertschriftenbestand Fr. 100'000.- und amortisiert damit die Hypothek:

Nach Abzahlung

                                                      Kapital              Einkommen

Wertschriften  3%                    100'000.-                        3'000.-

                                                     ______                         _____

zu versteuern                           100'000.-                        3'000.-

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Fazit: Vor und nach der Amortisation ist die steuerliche Belastung bei Kapital und Einkommen auf den Rappen genau gleich gross! Die Behauptung, eine Amortisation führe zu erhöhten Steuern, ist also klar widerlegt.

Natürlich gilt diese absolute Gleichstellung nur, wenn die Wertschriftenverzinsung und der Hypothekarzins gleich gross sind (hier 3%). Sind diese Zinsen ungleich, resultiert eine Differenz, plus oder minus. Das ist aber die  Folge davon, dass eine höherwertige Position (z.B. Wertschriften 4%) in eine tieferwertige Position (z.B. Hypo 3%) umgewandelt wird – und nicht eine Folge der Abzahlung.

Es gibt gute Gründe für die Beibehaltung einer Hypothek, aber das Argument mit der Steuer ist falsch.

Ernst Wolfer